37. Finanzschulden
Der mittel- und langfristigen Finanzierung dient ein Daueremissionsprogramm, in dessen Rahmen die am 25. Januar 2016 fällige Anleihe über 50 Mio. € mit einem Kupon von 3,1 Prozent und die am 1. Februar 2016 fällige Anleihe über 60 Mio. € mit einem Kupon von 3 Prozent ebenso fristgerecht zurückgezahlt wurden wie die am 2. Mai 2016 fällige Anleihe über 225 Mio. CHF mit einem Kupon von 1,875 Prozent. Des Weiteren wurden im September 2016 insgesamt 128 Mio. € einer am 22. Februar 2017 fälligen Anleihe über 750 Mio. € mit einem Kupon von 4,25 Prozent vorzeitig zurückgezahlt. Das Daueremissionsprogramm wurde zum 30. September 2016 mit insgesamt 3,1 Mrd. € in Anspruch genommen.
Überdies wurden Schuldscheindarlehen in Höhe von 158 Mio. € am 21. Dezember 2015 und in Höhe von 134 Mio. € am 14. März 2016 fristgerecht zurückgezahlt. Im September 2016 wurden zudem anteilige Schuldscheindarlehen in Höhe von 55 Mio. € vorzeitig zurückgeführt.
Die Deckung des kurzfristigen Finanzierungsbedarfs erfolgt über das in den Anleihen bilanzierte „Euro Commercial Paper Programme“ und über ein auf französische Investoren ausgerichtetes weiteres „Commercial Paper Programme“. Beide Programme verfügen über ein maximales Volumen von jeweils 2,0 Mrd. €. Zusammen wurden beide Programme im Geschäftsjahr 2015/16 im Durchschnitt mit 334 Mio. € (2014/15: 1.107 Mio. €) in Anspruch genommen. Zum 30. September 2016 wurden die Programme mit 0 Mio. € (30.9.2015: 941 Mio. €) ausgenutzt.
Des Weiteren stehen der METRO GROUP syndizierte Kreditlinien im Gesamtbetrag von 2.525 Mio. € (30.9.2015: 2.525 Mio. €) mit Laufzeitenden zwischen 2019 und 2021 zur Verfügung. Im Falle der Inanspruchnahme liegen die Zinssätze zwischen EURIBOR +50,0 Basispunkten (BP) und EURIBOR +55,0 BP. Der durchschnittliche im Geschäftsjahr 2015/16 in Anspruch genommene Betrag lag bei 0 Mio. € (2014/15: 0 Mio. €), der Betrag zum Stichtag lag bei 0 Mio. € (30.9.2015: 0 Mio. €).
Die Vertragsbedingungen für die Konsortialkreditlinien sehen im Falle einer Ratingaufwertung der METRO GROUP um eine Stufe eine Verringerung der Margen von 5 bis 10 BP vor. Im Falle einer Ratingabwertung der METRO GROUP erhöhen sich die Margen um 20 bis 25 BP.
Der METRO GROUP standen zum 30. September 2016 zusätzliche bilaterale Bankkreditlinien in Höhe von 681 Mio. € (30.9.2015: 1.719 Mio. €) zur Verfügung, wovon 437 Mio. € (30.9.2015: 962 Mio. €) eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr aufweisen. Zum Bilanzstichtag wurden von den bilateralen Kreditlinien insgesamt 276 Mio. € (30.9.2015: 1.189 Mio. €) in Anspruch genommen. Davon weisen 132 Mio. € (30.9.2015: 932 Mio. €) eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr auf.
Freie Kreditlinien der METRO GROUP
| Download XLS (25KB) |
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30.9.2015 |
30.9.2016 |
||||
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|
|
||||
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|
Restlaufzeit |
|
Restlaufzeit |
||
Mio. € |
Gesamt |
bis |
über |
Gesamt |
bis |
über |
Bilaterale Kreditlinien |
1.719 |
962 |
757 |
681 |
437 |
244 |
Inanspruchnahme |
−1.189 |
−932 |
−257 |
−276 |
−132 |
−144 |
Freie bilaterale Kreditlinien |
530 |
30 |
500 |
405 |
305 |
100 |
Syndizierte Kreditlinien |
2.525 |
0 |
2.525 |
2.525 |
0 |
2.525 |
Inanspruchnahme |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Freie syndizierte Kreditlinien |
2.525 |
0 |
2.525 |
2.525 |
0 |
2.525 |
Kreditlinien gesamt |
4.244 |
962 |
3.282 |
3.206 |
437 |
2.769 |
Inanspruchnahme gesamt |
−1.189 |
−932 |
−257 |
−276 |
−132 |
−144 |
Freie Kreditlinien gesamt |
3.055 |
30 |
3.025 |
2.930 |
305 |
2.625 |
Der Ausfall eines Kreditgebers kann durch die bestehenden unausgenutzten Kreditfazilitäten beziehungsweise die verfügbaren Geld- und Kapitalmarktprogramme jederzeit gedeckt werden. Die METRO GROUP trägt somit kein Kreditgeberausfallrisiko.
Sicherheiten für die Finanzschulden werden von der METRO GROUP grundsätzlich nicht gegeben. Eine Ausnahme besteht aufgrund der Erstkonsolidierung der METRO PROPERTIES GmbH & Co. KG sowie ihrer Tochtergesellschaften im Jahr 2003. Zum 30. September 2016 wurden hieraus für Finanzschulden in Höhe von 35 Mio. € (30.9.2015: 118 Mio. €) dingliche Sicherheiten gestellt.
Die Fälligkeitsstruktur der Finanzschulden ist in den folgenden Tabellen dargestellt. Die angegebenen Buchwerte und Fair Values beinhalten die aufgelaufenen Zinsen, deren Restlaufzeit jeweils unter einem Jahr liegt.
Anleihen
| Download XLS (25KB) |
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|
30.9.2015 |
30.9.2016 |
||||||
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|
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||||||
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|
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Währung |
Restlaufzeit |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
EUR |
bis 1 Jahr |
1.051 |
1.051 |
1.104 |
1.105 |
672 |
672 |
722 |
730 |
|
1 bis 5 Jahre |
1.975 |
1.975 |
1.970 |
2.093 |
1.175 |
1.175 |
1.172 |
1.248 |
|
über 5 Jahre |
1.276 |
1.276 |
1.268 |
1.235 |
1.276 |
1.276 |
1.269 |
1.319 |
CHF |
bis 1 Jahr |
225 |
206 |
208 |
210 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1 bis 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
(ohne Kontokorrent)
| Download XLS (25KB) |
|
|
30.9.2015 |
30.9.2016 |
||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Währung |
Restlaufzeit |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
EUR |
bis 1 Jahr |
714 |
714 |
718 |
726 |
8 |
8 |
10 |
14 |
|
1 bis 5 Jahre |
124 |
124 |
124 |
127 |
57 |
57 |
57 |
56 |
|
über 5 Jahre |
83 |
83 |
83 |
82 |
17 |
17 |
17 |
17 |
INR |
bis 1 Jahr |
4.082 |
56 |
56 |
56 |
1.510 |
20 |
20 |
20 |
|
1 bis 5 Jahre |
761 |
10 |
10 |
11 |
2.456 |
33 |
33 |
35 |
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
JPY |
bis 1 Jahr |
1.970 |
15 |
15 |
15 |
1.370 |
12 |
12 |
12 |
|
1 bis 5 Jahre |
5.335 |
40 |
40 |
43 |
4.165 |
37 |
37 |
39 |
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Schuldscheindarlehen
| Download XLS (24KB) |
|
|
30.9.2015 |
30.9.2016 |
||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Währung |
Restlaufzeit |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
EUR |
bis 1 Jahr |
291 |
291 |
295 |
296 |
0 |
0 |
2 |
2 |
|
1 bis 5 Jahre |
67 |
67 |
66 |
70 |
12 |
12 |
12 |
12 |
|
über 5 Jahre |
54 |
54 |
54 |
62 |
54 |
54 |
54 |
63 |
Tilgungsdarlehen, die unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen werden, sind in den Restlaufzeiten entsprechend ihrer Tilgungszeitpunkte dargestellt. Die Angaben zum Fair Value dieser Darlehen enthalten bei den Restlaufzeiten über einem Jahr grundsätzlich den Buchwert. Der Differenzbetrag zwischen Buchwert und Fair Value des gesamten Darlehens ist in der Fälligkeit unter einem Jahr dargestellt.
Die Zinsstruktur der Finanzschulden ist den folgenden Tabellen zu entnehmen:
Anleihen
| Download XLS (23KB) |
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30.9.2015 |
30.9.2016 |
|
|
|
|
|
Zinsstruktur |
Währung |
Restlaufzeit |
Nominalwerte Mio. € |
Nominalwerte Mio. € |
Festverzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
110 |
622 |
|
1 bis 5 Jahre |
1.925 |
1.175 |
|
|
über 5 Jahre |
1.276 |
1.276 |
|
CHF |
bis 1 Jahr |
206 |
0 |
|
|
1 bis 5 Jahre |
0 |
0 |
|
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
|
Variabel verzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
941 |
50 |
|
1 bis 5 Jahre |
50 |
0 |
|
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
(ohne Kontokorrent)
| Download XLS (23KB) |
|
|
|
30.9.2015 |
30.9.2016 |
|
|
|
|
|
Zinsstruktur |
Währung |
Restlaufzeit |
Nominalwerte Mio. € |
Nominalwerte Mio. € |
Festverzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
714 |
8 |
|
1 bis 5 Jahre |
124 |
57 |
|
|
über 5 Jahre |
83 |
17 |
|
INR |
bis 1 Jahr |
56 |
20 |
|
|
1 bis 5 Jahre |
10 |
33 |
|
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
|
Variabel verzinslich |
JPY |
bis 1 Jahr |
15 |
12 |
|
1 bis 5 Jahre |
40 |
37 |
|
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
Schuldscheindarlehen
| Download XLS (23KB) |
|
|
|
30.9.2015 |
30.9.2016 |
|
|
|
|
|
Zinsstruktur |
Währung |
Restlaufzeit |
Nominalwerte Mio. € |
Nominalwerte Mio. € |
Festverzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
222 |
0 |
|
1 bis 5 Jahre |
41 |
9 |
|
|
über 5 Jahre |
54 |
54 |
|
Variabel verzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
70 |
0 |
|
1 bis 5 Jahre |
26 |
3 |
|
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
Die Zinsbindung der kurz- und mittelfristigen Finanzschulden und die Zinsanpassungstermine aller festverzinslichen Finanzschulden entsprechen im Wesentlichen den dargestellten Restlaufzeiten. Die Zinsanpassungstermine variabler Zinssätze liegen unter einem Jahr.
Die Auswirkungen von Zinsänderungen beim variablen Anteil der Finanzschulden auf das Periodenergebnis und das Eigenkapital der METRO GROUP sind ausführlich beschrieben unter Nummer 44 Management der finanzwirtschaftlichen Risiken.