37. Finanzschulden
Der mittel- und langfristigen Finanzierung dient ein Daueremissionsprogramm, in dessen Rahmen im Oktober 2014 eine Benchmark-Anleihe mit einem Volumen von 500 Mio. €, einer Laufzeit von sieben Jahren und einem Kupon von 1,375 Prozent im Eurokapitalmarkt begeben wurde. Des Weiteren wurde im März 2015 eine Anleihe über 600 Mio. € mit einer Laufzeit von zehn Jahren und einem Kupon von 1,5 Prozent platziert. Die im März 2015 fällige Anleihe über 1 Mrd. € mit einem Kupon von 7,625 Prozent wurde fristgerecht zurückgezahlt.
Die Deckung des kurzfristigen Finanzierungsbedarfs erfolgt sowohl über das „Euro Commercial Paper Programme“ als auch über ein auf französische Investoren ausgerichtetes weiteres „Commercial Paper Programme“. Beide Programme verfügen über ein maximales Volumen von jeweils 2 Mrd. €. Zusammen wurden beide Programme im Geschäftsjahr 2014/15 im Durchschnitt mit 1.107 Mio. € (2013/14: 782 Mio. €) in Anspruch genommen. Zum 30. September 2015 wurden die Programme mit rund 941 Mio. € (30.9.2014: 938 Mio. €) ausgenutzt.
Des Weiteren stehen der METRO GROUP syndizierte Kreditlinien im Gesamtbetrag von 2.525 Mio. € (30.9.2014: 2.525 Mio. €) mit Laufzeitenden zwischen Januar 2017 und April 2019 zur Verfügung. Im Falle der Inanspruchnahme liegen die Zinssätze zwischen EURIBOR +50,0 Basispunkten (BP) und EURIBOR +55,0 BP. Der durchschnittliche im Geschäftsjahr 2014/15 in Anspruch genommene Betrag lag bei 0 Mio. € (2013/14: 0 Mio. €), der Betrag zum Stichtag lag bei 0 Mio. € (30.9.2014: 0 Mio. €).
Die Vertragsbedingungen für die Konsortialkreditlinien sehen im Falle einer Ratingaufwertung der METRO GROUP um eine Stufe, eine Verringerung der Margen von 5 bis 10 BP vor. Im Falle einer Ratingabwertung der METRO GROUP erhöhen sich die Margen um 20 bis 25 BP.
Der METRO GROUP standen zum 30. September 2015 zusätzliche bilaterale Bankkreditlinien in Höhe von 1.719 Mio. € (30.9.2014: 1.430 Mio. €) zur Verfügung, wovon 962 Mio. € (30.9.2014: 300 Mio. €) eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr aufweisen. Zum Bilanzstichtag wurden von den bilateralen Kreditlinien insgesamt 1.189 Mio. € (30.9.2014: 865 Mio. €) in Anspruch genommen. Davon weisen 932 Mio. € (30.9.2014: 260 Mio. €) eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr auf.
Freie Kreditlinien der METRO GROUP
| Download XLS (24KB) |
|
30.9.2014 |
30.9.2015 |
||||
|
|
|
||||
|
|
Restlaufzeit |
|
Restlaufzeit |
||
Mio. € |
Gesamt |
bis |
über |
Gesamt |
bis |
über |
Bilaterale Kreditlinien |
1.430 |
300 |
1.130 |
1.719 |
962 |
757 |
Inanspruchnahme |
−865 |
−260 |
−604 |
−1.189 |
−932 |
−257 |
Freie bilaterale Kreditlinien |
565 |
40 |
526 |
530 |
30 |
500 |
Syndizierte Kreditlinien |
2.525 |
0 |
2.525 |
2.525 |
0 |
2.525 |
Inanspruchnahme |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Freie syndizierte Kreditlinien |
2.525 |
0 |
2.525 |
2.525 |
0 |
2.525 |
Kreditlinien gesamt |
3.955 |
300 |
3.655 |
4.244 |
962 |
3.282 |
Inanspruchnahme gesamt |
−865 |
−260 |
−604 |
−1.189 |
−932 |
−257 |
Freie Kreditlinien gesamt |
3.090 |
40 |
3.051 |
3.055 |
30 |
3.025 |
Der Ausfall eines Kreditgebers kann durch die bestehenden unausgenutzten Kreditfazilitäten beziehungsweise die verfügbaren Geld- und Kapitalmarktprogramme jederzeit gedeckt werden. Die METRO GROUP trägt somit kein Kreditgeberausfallrisiko.
Sicherheiten für die Finanzschulden werden von der METRO GROUP grundsätzlich nicht gegeben. Eine Ausnahme besteht aufgrund der Erstkonsolidierung der METRO PROPERTIES GmbH & Co. KG sowie ihrer Tochtergesellschaften im Jahr 2003. Zum 30. September 2015 wurden hieraus für Finanzschulden in Höhe von 118 Mio. € (30.9.2014: 221 Mio. €) dingliche Sicherheiten gestellt.
Die Fälligkeitsstruktur der Finanzschulden ist in den folgenden Tabellen dargestellt. Die angegebenen Buchwerte und Fair Values beinhalten die aufgelaufenen Zinsen, deren Restlaufzeit jeweils unter einem Jahr liegt.
Anleihen
| Download XLS (25KB) |
|
|
30.9.2014 |
30.9.2015 |
||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Währung |
Restlaufzeit |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
EUR |
bis 1 Jahr |
1.926 |
1.926 |
2.010 |
2.042 |
1.051 |
1.051 |
1.104 |
1.105 |
|
1 bis 5 Jahre |
1.960 |
1.960 |
1.954 |
2.096 |
1.975 |
1.975 |
1.970 |
2.093 |
|
über 5 Jahre |
301 |
301 |
299 |
334 |
1.276 |
1.276 |
1.268 |
1.235 |
CHF |
bis 1 Jahr |
0 |
0 |
1 |
1 |
225 |
206 |
208 |
210 |
|
1 bis 5 Jahre |
225 |
187 |
186 |
191 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
USD |
bis 1 Jahr |
15 |
12 |
12 |
12 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1 bis 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
(ohne Kontokorrent)
| Download XLS (25KB) |
|
|
30.9.2014 |
30.9.2015 |
||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Währung |
Restlaufzeit |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
EUR |
bis 1 Jahr |
58 |
58 |
63 |
76 |
714 |
714 |
718 |
726 |
|
1 bis 5 Jahre |
380 |
380 |
380 |
395 |
124 |
124 |
124 |
127 |
|
über 5 Jahre |
174 |
174 |
174 |
174 |
83 |
83 |
83 |
82 |
INR |
bis 1 Jahr |
1.990 |
26 |
26 |
26 |
4.082 |
56 |
56 |
56 |
|
1 bis 5 Jahre |
3.580 |
46 |
46 |
47 |
761 |
10 |
10 |
11 |
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
JPY |
bis 1 Jahr |
8.000 |
58 |
58 |
58 |
1.970 |
15 |
15 |
15 |
|
1 bis 5 Jahre |
600 |
4 |
4 |
4 |
5.335 |
40 |
40 |
43 |
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
TRY |
bis 1 Jahr |
15 |
5 |
5 |
5 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1 bis 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
über 5 Jahre |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Sonstige |
bis 1 Jahr |
k. A. |
0 |
0 |
0 |
k. A. |
0 |
0 |
0 |
|
1 bis 5 Jahre |
k. A. |
0 |
0 |
0 |
k. A. |
0 |
0 |
0 |
|
über 5 Jahre |
k. A. |
0 |
0 |
0 |
k. A. |
0 |
0 |
0 |
Schuldscheindarlehen
| Download XLS (23KB) |
|
|
30.9.2014 |
30.9.2015 |
||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Nominalwerte |
Nominalwerte |
Buchwerte |
Fair Values |
Währung |
Restlaufzeit |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
in Mio. Währung |
Mio. € |
Mio. € |
Mio. € |
EUR |
bis 1 Jahr |
205 |
205 |
209 |
209 |
291 |
291 |
295 |
296 |
|
1 bis 5 Jahre |
200 |
200 |
200 |
207 |
67 |
67 |
66 |
70 |
|
über 5 Jahre |
54 |
54 |
54 |
61 |
54 |
54 |
54 |
62 |
Tilgungsdarlehen, die unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen werden, sind in den Restlaufzeiten entsprechend ihrer Tilgungszeitpunkte dargestellt. Die Angaben zum Fair Value dieser Darlehen enthalten bei den Restlaufzeiten über einem Jahr grundsätzlich den Buchwert. Der Differenzbetrag zwischen Buchwert und Fair Value des gesamten Darlehens ist in der Fälligkeit unter einem Jahr dargestellt.
Die Zinsstruktur der Finanzschulden ist den folgenden Tabellen zu entnehmen:
Anleihen
| Download XLS (24KB) |
|
|
|
30.9.2014 |
30.9.2015 |
||
|
|
|
|
|
|
|
Zinskonditionen |
Währung |
Restlaufzeiten |
Gewichteter Effektivzinssatz in % der originären Mittelaufnahmen |
Nominalwerte Mio. € |
Gewichteter Effektivzinssatz in % der originären Mittelaufnahmen |
Nominalwerte Mio. € |
Festverzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
7,63 |
1.000 |
3,05 |
110 |
|
1 bis 5 Jahre |
3,41 |
1.910 |
3,47 |
1.925 |
|
|
über 5 Jahre |
4,02 |
301 |
1,80 |
1.276 |
|
CHF |
bis 1 Jahr |
– |
0 |
1,88 |
206 |
|
|
1 bis 5 Jahre |
1,88 |
187 |
– |
0 |
|
|
über 5 Jahre |
– |
0 |
– |
0 |
|
Variabel verzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
0,54 |
926 |
0,35 |
941 |
|
1 bis 5 Jahre |
1,56 |
50 |
1,30 |
50 |
|
|
über 5 Jahre |
– |
0 |
– |
0 |
|
USD |
bis 1 Jahr |
0,62 |
12 |
– |
0 |
|
|
1 bis 5 Jahre |
– |
0 |
– |
0 |
|
|
über 5 Jahre |
– |
0 |
– |
0 |
|
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
(ohne Kontokorrent)
| Download XLS (24KB) |
|
|
|
30.9.2014 |
30.9.2015 |
||
|
|
|
|
|
|
|
Zinskonditionen |
Währung |
Restlaufzeiten |
Gewichteter Effektivzinssatz in % der originären Mittelaufnahmen |
Nominalwerte Mio. € |
Gewichteter Effektivzinssatz in % der originären Mittelaufnahmen |
Nominalwerte Mio. € |
Festverzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
4,55 |
58 |
1,26 |
714 |
|
1 bis 5 Jahre |
3,52 |
380 |
3,37 |
124 |
|
|
über 5 Jahre |
3,64 |
174 |
3,61 |
83 |
|
INR |
bis 1 Jahr |
9,92 |
26 |
9,65 |
56 |
|
|
1 bis 5 Jahre |
10,22 |
46 |
9,78 |
10 |
|
|
über 5 Jahre |
– |
0 |
– |
0 |
|
TRY |
bis 1 Jahr |
12,00 |
5 |
– |
0 |
|
|
1 bis 5 Jahre |
– |
0 |
– |
0 |
|
|
über 5 Jahre |
– |
0 |
– |
0 |
|
Variabel verzinslich |
JPY |
bis 1 Jahr |
1,78 |
58 |
1,78 |
15 |
|
1 bis 5 Jahre |
1,78 |
4 |
1,78 |
40 |
|
|
über 5 Jahre |
– |
0 |
– |
0 |
|
Schuldscheindarlehen
| Download XLS (23KB) |
|
|
|
30.9.2014 |
30.9.2015 |
||
|
|
|
|
|
|
|
Zinskonditionen |
Währung |
Restlaufzeiten |
Gewichteter Effektivzinssatz in % der originären Mittelaufnahmen |
Nominalwerte Mio. € |
Gewichteter Effektivzinssatz in % der originären Mittelaufnahmen |
Nominalwerte Mio. € |
Festverzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
0,75 |
205 |
1,20 |
222 |
|
1 bis 5 Jahre |
3,03 |
105 |
3,44 |
41 |
|
|
über 5 Jahre |
4,27 |
54 |
4,27 |
54 |
|
Variabel verzinslich |
EUR |
bis 1 Jahr |
– |
0 |
1,44 |
70 |
|
1 bis 5 Jahre |
1,67 |
95 |
1,74 |
26 |
|
|
über 5 Jahre |
– |
0 |
– |
0 |
|
Die Zinsbindung der kurz- und mittelfristigen Finanzschulden und die Zinsanpassungstermine aller festverzinslichen Finanzschulden entsprechen im Wesentlichen den dargestellten Restlaufzeiten. Die Zinsanpassungstermine variabler Zinssätze liegen unter einem Jahr.
Die Auswirkungen von Zinsänderungen beim variablen Anteil der Finanzschulden auf das Periodenergebnis und das Eigenkapital der METRO GROUP sind ausführlich beschrieben unter Nummer 44 Management der finanzwirtschaftlichen Risiken.